2025年在华表现分化 合资车企谋篇再出发

2025年，中国车市在存量竞争加剧与价格博弈常态化的背景下前行，新能源渗透率继续上行，行业竞争也从单纯“价格内卷”逐步转向对产品价值、技术体验与体系效率的综合比拼。

从近期合资车企陆续披露的销量数据来看，2025年，合资车企的年度成绩呈现出更清晰的“分层结构”：头部合资车企凭借体系力与混动/燃油基本盘守住规模；第二梯队合资车企在转型中承压；与此同时，“在中国为中国”“油电同智”等策略正加速落地，合资车企通过本土化研发、智能化合作与多技术路线布局，重新寻找在中国市场的增长支点。

不同品牌销量悬殊

作为合资阵营的“压舱石”，大众系在2025年销量继续保持领先地位。一汽大众发布的年度业绩显示，2025年其整车销量达158.71万辆，再次蝉联合资车企销量第一、燃油车销量第一“双冠军”。值得注意的是，一汽大众燃油车市场份额逆势同比增加0.9个百分点，创历史新高。上汽大众同样维持在“百万俱乐部”行列，2025年，上汽大众全年终端销售106万辆，达成百万辆以上年销规模。

在日系板块中，丰田系凭借混动技术的支撑效应维持了相对稳定的销量表现。一汽丰田披露2025年全年销售新车80.55万辆，其中智能电混双擎销量38.01万辆，同比增长14%。广汽丰田2025全年累计销量为75.60万辆，同比增长2.44%，实现小幅正增长。相比之下，本田在华表现持续承压。广汽本田2025年累计销量35.19万辆，同比下降25.22%，显示出合资车企在燃油车主力价格带正面临更直接的替代压力。

美系合资中，阶段性“修复型反弹”现象值得关注。上汽通用2025年累计销量为53.50万辆，同比增长22.99%。韩系阵营则呈现“低位回暖”的典型特征。北京现代披露2025年全年销量为21万辆，同比增长14.8%，其中下半年同比增幅高达58%。悦达起亚实现连续两年正增长，2025年累计销量达25.40万辆、同比增长2.3%，销量增速继续稳居合资车企前列。

又比如，上汽通用五菱公布2025年整体销量163.51万辆，其中特别强调新能源年销量首次突破百万辆。合资企业并非只能依靠传统燃油车，在更贴近中国市场的产品定义与成本效率体系下，同样可以在电动化上开花结果。

黄河科技学院客座教授张翔对《证券日报》记者表示，合资车企始终是中国汽车产业重要的组成部分。在新能源汽车渗透率日渐增长的背景下，合资车企也在顺应行业发展潮流，适应中国市场，取得了一系列的成绩。通过合适的技术路线选择，以及本土化研发的深入推进，合资车企正在重新定义自己在中国市场的角色和价值。

深度融入中国市场

2025年合资车企的关键变化，不在于是否“补齐新能源数量”，而在于竞争坐标系正在从“有没有新能源”切换为“能否在主流价位提供可持续的新能源与智能化体验”。一方面，新能源渗透率持续走高，单月零售渗透率已接近六成，意味着多数家庭用户的换车决策已不可避免地被电动化与智能化重塑。另一方面，行业增速放缓与价格战延续，使得合资车企必须同时回答三道题：技术路线选择、智能化体验兑现以及渠道与残值体系的可持续。

在这种压力下，越来越多的跨国车企与合资公司开始把“在中国为中国”从口号推向组织与产品层面的系统实践。悦达起亚在展望2026年的规划中明确提出将践行“在中国为中国”战略，计划推出覆盖燃油与纯电的3款新车，并研发更符合中国趋势的智能座舱与智能驾驶辅助系统。

跨国车企开始更集中地把中国本土团队、智能化供应商与软件生态纳入产品开发链条，努力把“本土定义”落实到座舱交互、辅助驾驶与电动平台上。丰田同样在中国市场强调“更中国”的战略叙事，并将本土化作为长期融合路径的一部分。

与“在中国为中国”并行的，是“油电同智”“油电同进”等更具操作性的策略框架。上汽大众在2025年强调推进“油电同进、油电同智”，并将燃油车智能化作为重要抓手，同时规划在2026年密集投放覆盖纯电、混动、增程的新能源产品。一汽大众则提出“油电混共进全智”战略，把燃油车驾驶辅助能力作为差异化竞争点之一。这些策略的共同点在于并不简单“弃油转电”，而是把燃油混动作为现金流与规模“底盘”，同时用智能化与电动化重新定义产品力，从而在转型期减少断崖式波动。

卓越的市场表现，缘于合资车企对燃油车的持续升级与智能化突破。以上汽大众为例，其加速推进“油电同进、油电同智”战略，四款Pro家族车系与全新上汽奥迪A5LSportback等新品领跑油车智能化。2025年是合资2.0战略落地之年，上汽大众燃油车市占率稳中有升，新能源产品蓄势待发。2026年，上汽大众将密集投放7款全新新能源产品，全面覆盖纯电、混动、增程全路线。

在北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪看来，对合资车企而言，若不能在价格体系与渠道利润之间重新找到平衡，短期价格刺激可能带来销量，但长期会削弱品牌资产、增加渠道波动，反而降低了下一轮产品周期的承接能力。他对《证券日报》记者表示，未来合资车企若要在主流市场重新建立确定性，需要将混动从“替代燃油的选配项”升级为“面向主流家庭用户的核心方案”，并在成本控制、配置策略与补能体验上与自主插混形成差异化竞争。